谷歌CEO警示算力紧缺！算力租赁高景气多股业绩倍增可期（名单）

　　谷歌CEO皮查伊称，客户寻求2027年算力 ，谷歌要满足需求“极其困难” 。机构预计
，算力租赁全年市场规模有望突破2600亿元
。

　　谷歌CEO：2027年新增算力需求“极难满足 ”

　　当地时间10月20日上线的Big Technology播客访谈中，Alphabet首席执行官桑达尔·皮查伊透露 ，如果客户现在就希望获得2027年的算力
，谷歌要满足这样的需求“极其困难
”，行业各家公司都希望当初规划的算力规模能再大一倍。他同时坦言 ，谷歌去年甚至曾短期租用外部算力以满足部分客户需求
，而云业务在任何一个时点都在放弃部分短期收入，用于保障前沿AI研发的算力投入 。

　　海外算力紧缺并非个例
。亚马逊首席执行官安迪·贾西此前表示 ，公司算力资源供不应求的状况将延续至2027年，甚至2028年的订单也已大量积压。财报数据显示
，2026年北美四大云厂商资本开支指引合计约7200亿至7450亿美元，其中谷歌全年资本开支上调至1950亿至2050亿美元 ，亚马逊约2200亿美元
，Meta约1300亿至1450亿美元 。

　　国内算力供给同样在加速扩容
。2026中国算力大会发布的信息显示，截至2026年6月 ，全国在用标准机架达1556万架
，在用智能算力规模达2185EFLOPS（FP16） 、同比增长177%，存力规模突破2000EB；大会同期举行中国算力平台全国一体化算力统筹监测发布仪式 ，我国算力“一张网
、一盘棋、一体化”发展格局基本形成。

　　算力供需缺口持续扩大

　　算力租赁是指服务商将搭载GPU等高性能芯片的服务器算力资源
，通过云化方式以按需付费 、弹性租用的模式，出租给有AI训练
、推理需求的企业或机构 ，是连接算力上游硬件与下游AI应用的关键桥梁 。当前
，AI推理需求爆发叠加高端芯片供给受限，国内算力供需缺口持续扩大 ，算力租赁费用 中枢不断上移。

　　2026年一季度国内算力租赁市场规模达680亿元、同比增长62%，全年预计突破2600亿元
。开源证券指出
，H100GPU一年期租赁合约费用 已从2025年10月的1.70美元/小时上涨至2026年3月的2.35美元/小时，累计涨幅近40% ，国内B300顶配现货口头报价站上1450万元
，优质算力进入抢货模式。

　　“下半年算力供不应求状况预计无法有效缓解，算租费用 将维持高位 。 ”山西证券认为 ，AI Agent快速渗透推动Token用量爆发式增长
，而英伟达高端GPU供给约束未见放松 、国产算力芯片上量仍需时间，供需缺口有望进一步扩大 ，H200
、B300等高端卡租赁费用 将维持高位
。

　　在需求持续扩容的背景下
，方正证券进一步指出，截至2026年6月底我国智能算力规模达2185EFLOPS、同比增长177% ，并测算2030年国内算力租赁市场规模有望接近万亿元。

　　这一判断与东北证券的观点相呼应
，该机构认为，伴随国产算力软硬件持续迭代 ，2028年国内算力芯片供需有望实现整体平衡，2026年昇腾有望拿下国内50%的芯片市场份额 。

　　多只概念股今年业绩有望翻倍

　　东方财富概念板块显示
，近来 A股市场有249股涉及算力概念，合计总市值约10.38万亿元
。

　　中国移动体量达20956.06亿元居首 ，工业富联以9862.51亿元位居次席
，中际旭创以7618.37亿元紧随其后，中国电信 、寒武纪、海光信息
、新易盛市值均超4000亿元。

　　近一个月 ，算力概念板块整体走势偏弱
，36股上涨、213股下跌 。南威软件（维权）大涨34%居首，德才股份上涨29%排名第二 ，海天瑞声涨幅达27%
，博汇股份 、华策影视
、慧辰股份（维权）涨幅均超19%
。下跌方面，新易盛、伟测科技 、新洁能等多股跌超31%。

　　从资金角度看 ，东方财富Choice数据显示
，近一个月，共有30只算力概念股获融资客逆势押注 ，其中，行云科技获杠杆资金加仓0.84亿元
，蕾奥规划
、深桑达A分别获抢筹0.59亿、0.51亿元，东阳光 、润建股份
、阿尔特均获超0.34亿元融资净买入 。

　　未来增长潜力方面 ，根据机构一致预测
，共55只算力概念股今年业绩有望翻倍增长
。其中，机构预计宇顺电子净利或同比大增31.7倍 ，开勒股份净利将增长超28.7倍
，宏景科技、中科星图预测净利增幅均在14倍以上，杰创智能 、润建股份的业绩亦有望倍增。

　　中际旭创上半年实现营业收入417.78亿元
、归母净利润136.51亿元 ，行业率先出货1.6T DR8 OSFP224产品
，1.6T