记者丨李益文

　　编辑丨李燕娜

　　9月21日，A股存储芯片概念盘中震荡拉升 ，截至11：26
，诚邦股份（603316.SH）封上涨停，报18.36元/股 ，该股年内累计已涨超26%
，250个交易日内涨超110% 。国科微（300672.SZ）涨超10%，香农芯创（300475.SZ）涨超5% ，德邦科技（688035.SH） 、沃格光电（603773.SH）
、先导基电（600641.SH）、长鑫科技（688825.SH）等个股同步走高
。

　　市场异动的直接催化剂来自瑞银最新发布的预测数据。据瑞银最新估算，2026年全球AI资本支出总额将达9980亿美元 ，较2025年的5060亿美元几乎翻倍 。这一预测的大幅上修
，主要源于内存费用 的快速攀升
。瑞银估计，全球内存支出将从2025年的710亿美元跃升至2026年的3670亿美元。

　　费用 端的数据印证了这一趋势 。根据TrendForce数据 ，2026年上半年NOR Flash合约价平均累计涨幅达100%—120%
，预估下半年不同容量产品费用 走势将分化
。256Mb及以上高容量产品有AI服务器 、车用等强劲需求，加上供给主力厂商的新增位元有限 ，预估下半年平均费用 仍有90%—110%的上涨空间。

　　产业层面
，存储正从配套支撑环节升级为影响算力效率的关键基础设施 。国泰海通证券表示，存储行业已经从AI算力投资的受益方转变为制约AI基建的关键瓶颈 ，AI需求驱动的结构性短缺贯穿全产业链
，供需缺口仍在加深。费用 端，2026年三季度合约价涨幅放缓并非周期见顶信号 ，其预计涨价趋势有望延续至2027年；长期协议并非限制涨价空间，而是让费用 趋势更可预判
，以短期费用 弹性换取长期盈利和现金流可见性
。

　　产能端，国泰海通证券认为 ，供给纪律性仍然被市场低估
，原厂大部分新增资本开支投向新建厂房和洁净室建设，扩产计划呈梯度推进 ，2026—2027年实际新增产能有限。结构端
，行业已经充分预期消费类终端需求疲软，而数据中心AI主线需求持续强劲 ，产能灵活调控下传统消费终端对行业供需格局的边际影响下降
，不会改变供需失衡和费用 温和上行的趋势 。

　　开源证券进一步解释称，供需层面 ，AI服务器与高容量内存需求扩张
，HBM迭代带动单芯片容量及晶圆投入提升，产能向高附加值产品集中；叠加新增产能释放周期较长
、云厂商通过长约锁定供应 ，存储费用 获得支撑，供应商议价能力增强
。AI需求正成为存储产业重要增长引擎
，技术升级与供给结构优化有望推动产业价值提升。